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                                                                                                                                                                          澳门永利官网注册网址:通达股份营收净利倒挂引问询 收购成都航飞拖累现金流

                                                                                                                                                                          2019-07-08 10:05 万豆杰新闻网

                                                                                                                                                                            通达股份的年报注定要费神。

                                                                                                                                                                            近日,通达股份年报显示,公司报告期内营业收入上升,但净利润、扣非后净利润大幅下降,引发监管层关注。而此前,该公司刚因2018年业绩预告变脸而收到监管函。

                                                                                                                                                                            7月1日,通达股份回复问询称,公司2018年较2017年营业收入上升而净利润大幅下降主要受营业收入及毛利润、期间费用、资产减值损失等因素的综合影响,其中财务费用和资产减值损失是导致反向变动的主要因素。

                                                                                                                                                                            长江商报记者发现,公司2018年财务费用较2017年增长207.94%,由于截至2018年期末长期借款较上期增长7731.31 万元,短期借款增加9138.74万元,导致期间利息支出增长900余万元。

                                                                                                                                                                            值得关注的是,通达股份持有的可供出售金融资产在2018年大幅减值,其公允价值下降形成的累计损失5282.10万元已超过成本的50%,故将其从权益转入到当期损益。换句话说,公司“炒股亏损”的5282.1万元已计提减值。

                                                                                                                                                                            长江商报记者发现,营收净利倒挂背后,通达股份的现金流也不乐观,其投资活动产生的现金流量为-1.88亿元,通达股份长期存在的现金流承压问题源自2016年,当年公司因收购成都航飞支付了1.073亿元的现金,此后,因为后续资金问题,公司还质押了成都航飞的股权来支付交易款项。

                                                                                                                                                                             财务费用增长超两倍

                                                                                                                                                                            2018年,通达股份实现营业收入23.98亿元,同比增加46.2%,实现净利润-1155.58万元,同比下降196.08%;扣非净利润-1708.18万元,同比下降275.6%;经营活动产生的现金流量净额为1399.46万元,较2017年的1.39亿元大幅增加。

                                                                                                                                                                            据披露,通达股份2018年财务费用较2017年增长207.94%,由于截止2018年期末长期借款较上期增长7731.31万元,短期借款增加9138.74万元,导致期间利息支出增长900余万元。同时,期内新成立的通达新材料公司存在1163.99万元的票据贴现费用,故2018年公司财务费用较2017年有大幅上涨。

                                                                                                                                                                            此外,通达股份持有的可供出售金融资产在2018年大幅减值,其公允价值下降形成的累计损失5282.1万元已超过成本的50%,故将其从权益转入到当期损益。另外,本期贷款业务计提贷款损失较上期增加3229.76万元。由此可见,增加的资产减值损失是导致净利润与营业收入反向变动的主要因素。

                                                                                                                                                                            通达股份在问询回复中表示,公司于2015年4月,投资9000万元参与设立国能通达。国能通达主要通过购买二级市场股票及基金的方式进行投资,其公允价值来源为二级市场收盘价,并与公司进行定期对账,公司以专业机构的估值表作为公允价值的来源,在此基础上进行减值测试,减值测试的结果表明公司持有深圳市国能通达投资管理企业(有限合伙)的公允价值跌幅超过50%,且公允价值持续下跌时间超过12个月,预期该可供出售金融资产公允价值下跌为非暂时性下跌,应当计提减值准备5282.1万元。

                                                                                                                                                                            而此前,通达股份对自身业绩比较“自信”。2018年10月25日,通达股份披露2018年第三季度报告中,预计全年净利润为4810.71万元至5412.04万元。2019年1月29日,公司披露业绩预告修正公告,预计2018年度净利润为0万元至360.80万元。2019年2月28日,公司进一步披露业绩快报,预计2018年度净利润为342.68万元。

                                                                                                                                                                            今年5月23日,深交所向通达股份下发监管函指出,公司在2018年业绩预告和业绩快报中披露的净利润均不准确,与实际数据差异较大且盈亏性质发生变化,未能及时、准确地履行相关信息披露义务。

                                                                                                                                                                             质押子公司支付交易款项

                                                                                                                                                                            长江商报记者发现,其今年一季报中,投资活动产生的现金流净额还为-3478万元,去年年报中显示的现金流净额为-1.9亿元。

                                                                                                                                                                            为了缓解现金流紧张问题,通达股份还曾质押子公司支付交易款项。

                                                                                                                                                                            去年5月16日,通达股份公告称,公司将向银行申请一笔价值1.74亿元的并购贷款,这笔贷款专项用于支付购买标的成都航飞100%股权的交易价款。

                                                                                                                                                                            值得注意的是,通达股份质押给银行的抵押物,恰好是成都航飞100%的股权。后者在2016年已成为通达股份的全资子公司。

                                                                                                                                                                            对此,通达股份公告中表示,通过质押子公司的股权申请贷款,充分考虑了公司目前的资金状况以及支付现金购买资产交易事项的实际进展情况,不会影响本次支付现金购买资产方案的实施。

                                                                                                                                                                            2016年4月,此前一直以电线电缆为主营业务的通达股份,宣布以自有资金2.9亿元价格收购成都航飞,并期望借此实现业务转型进入军工行业。

                                                                                                                                                                            双方约定,此次收购行为付款将分数次进行,其中在并购时一次性付款37%,其余将根据成都航飞的业绩实现情况进行。5月16日,通达股份发布公告,质押成都航飞100%股权向银行贷款1.74亿元,再以贷款来支付相关交易款项。

                                                                                                                                                                            据了解,2016年4月份收购协议生效后,通达股份支付了1.073亿元的现金,这约等于通达股份2015年全年归属净利润的2倍。

                                                                                                                                                                            然而此次之后,通达股份现金流就开始长期走低,据通达股份2016年报数据,公司全年现金流量变化幅度较大。其中,投资活动产生的现金流量净额为-3010.23万元,同比去年下降了121.35%。而现金及现金等价物净增加额为-1.2亿元,同比下降了151.09%。

                                                                                                                                                                            到了现在,这一现象仍然未得到改观。在2017年年报中,通达股份曾披露,终止2016年非公开发行股票事项并未影响公司项目建设,其中航空零部件制造基地建设项目已经以公司自有资金进行了土建工程作业和设备采购,该年投资活动产生的现金流量为-7975万元。